South32 mit Gewinnplus von 55 Prozent – Ausschüttungsprogramm verlängert
South32 verzeichnete einen Gewinnsprung von 55 Prozent auf 1,03 Milliarden US-Dollar, verlängerte das Ausschüttungsprogramm und treibt den Fokus auf Kupfer und Zink voran – für Rohstoff-Anleger interessante Perspektiven.
Der australische Rohstoffkonzern South32 hat am Donnerstag einen Gewinnsprung von 55 Prozent zum Vorjahr vermeldet und damit die Prognosen der Analysten weitgehend bestätigt. Gleichzeitig verlängerte das Unternehmen sein Ausschüttungsprogramm für die Anteilseigner, was die Aktie auf den höchsten Stand seit mehr als vier Jahren katapultierte.
Die Papiere des weltweit führenden Manganproduzenten stiegen im Tagesverlauf zeitweise um 2,9 Prozent auf 5,29 australische Dollar und notierten letztlich 1 Prozent fester. Damit markierte der Kurs ein Mehrjahreshoch.
Metallpreise beflügeln das Ergebnis
Im abgelaufenen Geschäftsjahr, das am 30. Juni endete, erzielte South32 einen bereinigten, den Aktionären zurechenbaren Gewinn von 1,03 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahr waren es 666 Millionen US-Dollar. Die von Visible Alpha ermittelte Konsensschätzung von 1,05 Milliarden US-Dollar wurde damit knapp unterschritten.
Als Ursachen für den Ergebnisanstieg führte das Management gestiegene Preise bei Basis- und Edelmetallen, eine effiziente Kostensteuerung sowie die Wiederinbetriebnahme der Manganförderung in Australien an. Rohstoff-Anleger profitieren dabei von der breiten Diversifikation des Konzerns über verschiedene Metalle.
Kupfer übernimmt die Führungsrolle
Ohne Berücksichtigung des Aluminiumsegments stammte mehr als die Hälfte des Jahresgewinns von South32 aus dem Kupfergeschäft. Somit ist Kupfer zur wichtigsten Cashflow-Quelle des Minenbetreibers aufgestiegen. Die bereinigten EBITDA-Ergebnisse der chilenischen Kupfermine Sierra Gorda verbesserten sich im Berichtszeitraum um 276 Millionen auf 758 Millionen US-Dollar.
Konzernchef Matt Daley unterstrich die strategische Neuausrichtung: „Unser Fokus gilt dem Ausbau der Kupfer- und Zink-Portfolios. Wenn Kapital zugewiesen wird, dann in Rohstoffe, die mit unserer Strategie im Einklang stehen.“ Daley äußerte sich damit auf eine Reuters-Frage, ob Mangan weiterhin zum Kerngeschäft zähle.
Ambler-Projekt in Alaska in der Prüfungsphase
South32 arbeitet derzeit an einer Machbarkeitsstudie für das gemeinsame Kupferprojekt Ambler in Alaska. Diese soll planmäßig im kommenden Jahr vorgelegt werden. Mit einem möglichen Förderbeginn sei jedoch nicht vor der Mitte des nächsten Jahrzehnts zu rechnen, so Daley.
Durch den Verkauf des Großteils seiner Aluminiumsparte an den US-Konzern Alcoa zu Beginn des Jahres hat sich South32 erhebliche finanzielle Mittel verschafft. Der implizite Unternehmenswert der Transaktion belief sich auf bis zu 5,6 Milliarden US-Dollar. Die Erlöse erlauben es dem Konzern, sich verstärkt auf renditestarke Wachstumsvorhaben zu konzentrieren.
Aktionärsprogramm wird fortgesetzt
Das 2,6 Milliarden US-Dollar schwere Ausschüttungsprogramm für die Anteilseigner hat South32 um ein halbes Jahr bis September 2027 verlängert. Noch 209 Millionen US-Dollar sollen über Sonderdividenden und Aktienrückkäufe an die Anleger fließen.
Für das abgeschlossene Geschäftsjahr wird eine Schlussdividende von 5,4 Cent je Aktie ausgeschüttet, eine deutliche Steigerung gegenüber den 2,6 Cent je Aktie des Vorjahres.
Förderausblick nach unten korrigiert
Der Minenbetreiber senkte seine Produktionsprognose für 2027 auf 2,6 bis 2,9 Millionen Tonnen Manganerz. Zuvor hatte die Planung bei 3,2 Millionen Tonnen gelegen. Hintergrund ist die Wiederaufnahme des australischen Betriebs nach den Beeinträchtigungen durch den Tropensturm Megan.
Daley erklärte, South32 habe keine Absatzprobleme für sein australisches Mangan gehabt. Die Liberty-Bell-Bay-Manganschmelze in Tasmanien, die zuvor beliefert wurde, war im vergangenen Jahr stillgelegt worden. Die Anlage war 2021 an die Liberty Group von Sanjeev Gupta verkauft worden und befindet sich mittlerweile in der Liquidation.
Analysten bewerten Aktie positiv
Jefferies vergibt eine „Kauf“-Empfehlung für die South32-Aktie. „Wir bleiben optimistisch für South32 als diversifizierten Wachstumstreiber für Basismetalle, gestützt auf disziplinierte Kapitalverwaltung und verbesserte Portfolio-Transparenz“, so die Analysten.