BMI-Analyse: Klimarisiken und Kosten belasten Australiens Rohstoffindustrie
BMI identifiziert Klimawandel, Arbeitskräftemangel, steigende Kosten und politische Unsicherheit als Hauptrisiken für den australischen Bergbausektor. Der Wert der Branche soll von 172 auf 164 Milliarden Dollar sinken, während fossile Brennstoffe bis 2035
Die australische Rohstoffindustrie sieht sich mit einem ganzen Paket signifikanter Gefahren konfrontiert. Wie die Forschungsgesellschaft BMI in einer aktuellen Untersuchung feststellt, prägen der Klimawandel, ein Mangel an Arbeitskräften, steigende Kosten sowie wachsende politische Unsicherheiten das Risikoprofil des Sektors.
Besonders akut sind klimabedingte Gefahren für den Bergbausektor. In Western Australia, wo Brände rund 90 Prozent der Landfläche erfassen, ist die Branche einem erhöhten physischen Klimarisiko ausgesetzt. BMIs eigene Daten zur Gefährdung von Anlagen zeigen, dass die Klimarisikobewertung des Bergbaus von 64,5 im Zeitraum 2026 bis 2050 auf 65,4 ansteigen wird. Die Folgen dürften vor allem durch höhere Ausgaben für Versicherungen und private Investitionen spürbar werden, weniger hingegen durch geringere Produktionsmengen.
Personalknappheit und hohe Löhne setzen die Branche unter Druck
Der Mangel an Arbeitskräften stellt eine gesamtwirtschaftlich weitreichende Herausforderung dar. BMI rechnet damit, dass dieser Druck noch zunehmen wird, da strengere Regeln für die Zuwanderung den Zugang zu qualifizierten Fachkräften aus dem Ausland erschweren – einer wesentlichen Quelle für Personal in zahlreichen Branchen. Im Bergbausektor bleiben die Lohnkosten im Vergleich zu konkurrierenden Förderregionen hoch, und Tarifkonflikte stellen eine immer wiederkehrende Gefahr dar. BMI geht davon aus, dass Automatisierung diesen Druck im nächsten Jahrzehnt nur teilweise abfedern wird.
Ein weiteres gewichtiges Finanzierungsrisiko besteht in der politischen Governance. Die öffentlichen Beschaffungsausgaben liegen derzeit bei 17,9 Prozent des BIP, während bis Mai 34 aktive Ermittlungen der National Anti-Corruption Commission (NACC) ein Risiko für die Integrität von Ausschreibungen darstellen. Dies betrifft einen Sektor, der in hohem Maße auf staatliche Genehmigungen und den Zugang zu Infrastruktur angewiesen ist.
Verschärfte Kontrolle ausländischer Kapitalanlagen
BMI führt zudem die strengere sicherheitspolitische Prüfung ausländischer Investitionen in kritischen Mineralien als Problem an, da sie zusätzliche regulatorische Hürden schafft. Das Institut betont, dass der australische Bergbau weiterhin der Sektor mit der höchsten Anfälligkeit gegenüber politischer Unsicherheit ist, die durch eine zunehmende Fragmentierung der Politik entsteht.
Mit Blick auf die Gesamtwirtschaft stellt BMI fest, dass die politischen Maßnahmen Australiens bislang eher punktuell als strukturell ausgerichtet waren, was ihre Wirksamkeit zur deutlichen Verringerung sektoraler Risiken einschränkt. Im Agrarsektor bieten Bundes- und Länderprogramme zur Dürrehilfe zwar kurzfristige Entlastung, lösen jedoch nicht die langfristigen Beschränkungen bei Investitionen in die Wasserinfrastruktur. „Große Zusagen für Infrastrukturausgaben unterstützen den Transport und den Ausbau kohlenstoffarmer Energien, tragen aber kaum dazu bei, die Engpässe bei qualifizierten Arbeitskräften zu mildern, die weiterhin die Umsetzung behindern“, so BMI.
Wert des Bergbausektors wird voraussichtlich schrumpfen
Des Weiteren gelangt BMI zu dem Schluss, dass der Wert des australischen Bergbausektors voraussichtlich von 172 Milliarden Dollar im Zeitraum 2026 bis 2035 auf 164 Milliarden Dollar fallen wird, da die Förderung von Kohle und Eisenerz rückläufig ist. New South Wales hat im März die Anträge für neue Greenfield-Kohleminen gestoppt. Die fortgesetzte bundesweite Genehmigung von Laufzeitverlängerungen und Erweiterungen von Minen – darunter eine 24-jährige Verlängerung für Middlemount im Februar – wird die Exporteinnahmen aus fossilen Brennstoffen trotz des Netto-Null-Ziels der Regierung bis 2050 stützen.
Auf sozialer Ebene erwartet BMI, dass die zunehmende Automatisierung im australischen Bergbausektor den Arbeitskräftemangel ausgleichen wird. Das Institut prognostiziert, dass dies die Rolle Australiens als regionaler Arbeitgeber im Laufe der Zeit wahrscheinlich schmälern wird, selbst wenn die Expansion kritischer Mineralien die Investitionen aufrechterhält.
Fossile Energieträger bleiben dominant
Darüber hinaus rechnet BMI damit, dass fossile Brennstoffe bis 2035 weiterhin mehr als 86 Prozent des gesamten australischen Energieverbrauchs ausmachen werden, auch wenn nicht-wasserkraftbasierte erneuerbare Energien (non-hydro renewables) einen Anteil von 66 Prozent am Strommix erreichen. Dies deutet darauf hin, dass sich das Emissionsprofil des Stromerzeugungssektors nur allmählich verbessern wird und weiterhin nicht mit dem Umfang und der Geschwindigkeit des erforderlichen Wandels Schritt hält.
Für Anleger aus Deutschland, die in australische Rohstoffwerte investiert sind oder einen Einstieg prüfen, sind diese Risikofaktoren von besonderer Relevanz. Australien zählt zu den bedeutendsten Rohstofflieferanten weltweit, insbesondere bei Eisenerz, Kohle und Lithium. Die wachsenden regulatorischen Hürden, die hohen Kosten und die klimabedingten Risiken könnten die Wettbewerbsfähigkeit des Standorts auf lange Sicht beeinträchtigen.